财资互联网，连接企业与金融

随着经济深度转型和迈入“新常态”，尤其技术变革正在加速驱动产业和生态的数字化颠覆，从之前的信息化浪潮到如今的“互联网+”，数字技术的应用并上升到企业的战略高度，不仅仅影响着企业的经营和管理，也促使商业模式和边界迁徙。从德国工业4.0、美国工业互联网到中国两化融合叠加“互联网+”浪潮都为经济结构调整和企业转型提供了机遇和挑战。智能、数据、互联网、价值创造、金融也成为了新一代CFO和财资管理者的标签。

 互联网已成为或将成为整个社会和商业的底层、基础设施，并影响到人们的生活，以及所有的产品生产、制造、流程、供应链。互联网对产业的影响日益凸显，并逐渐渗透到企业和全产业链条、全生命周期。它将颠覆或改造原有传统工业的生产模式和供应链管理模式，形成新的模式和秩序，推动经济的发展和进步。

产业互联网的新时代，企业的经营愈加呈现互联网化、金融化、生态化的特征，企业的经营管理已经从业务经营提升并细化为客户经营、产品经营、财资经营，企业及其所在产业链与金融的碰撞赋予了“财资”更为深刻的涵义——“互联网＋财＋资”。“财资互联网”作为西湖财资金融研究院和财资中国的重点研究课题，由西湖财资金融研究院院长、财资中国（集团）总裁包恩伟先生牵头组织研究，并发布了阶段性的成果和报告。财资在线特别发布，以飨读者。

财资管理从原来偏重于内部的现金管理、融资管理，发展到现代意义上的财资管理——以价值最大化为目标，促进企业商业模式转型的企业财资经营。企业的财资经营（侧重于资金流的管理运作）涵盖宏观、中观和微观，横跨企业经营的各个方面，乃至整个社会的经营生态，同时又是财务、金融和科技跨界融合的产物，必须要与企业上下游的资金流及以货币市场为主的外部资本市场统筹兼顾，融合创新。

互联网时代，财务走向金融化后的经营管理离不开技术手段，需要银行等金融机构的支持与合作。财资经营打通了企业内部资金流、产业链的资金流和资本市场，并呈现出精细化、集成化、智能化、实时化的时代特征。在这样的背景环境下，当我们谈论“财资互联网”，更能清晰的认识到财资作为财务、金融和科技的跨界融合产物，是如何重塑企业和产业的价值链，将企业与金融进行连接。例如，电缆行业的领导企业——远东电缆打造的“电缆买卖宝”，为电缆行业的买卖双方提供了第三方的交易平台，并由此实现了电缆行业上下游资源的垂直整合。通过传统企业寻求与互联网的融合，寻求全新的运作管理方式与服务模式，以价值经济为主要盈利模式的产业互联网正迎面向我们走来。

单项技术革命影响的往往是某一垂直领域，而互联网产生的影响，则是横向水平性的、网络化的：互联网不是一个孤立的技术或行业，而是一个可以改变所有行业和领域的新兴力量。

在牛顿世界，最重要的是事物，其基本单元是原子，原子是粒子的集合；在量子世界，最重要的是关系，其基本单元是场，场是关系的集合。量子纠缠实验证明，粒子之间能够产生超越空间和时间的关系。

随着现实世界越来越多地被互联网化、物联网化，万物和互联网连接，企业的经营行为（采购、生产、销售、运营等一切行为）、用户需求、生产要素转化成商流、物流、资金流，并最终汇集成数据流，在企业数据池中进行二次裂变，转化成强有力的生产力。比如美的电器跟阿里云合作推出了可以联网的产品，并且基于数据进行一些业务转型。

万物互联的世界产生的海量数据需要企业智能化的识别、管理、挖掘和应用，这些都离不开“互联网＋”的新基础设施：云（云计算、大数据）、网（互联网、物联网）、端（设备终端、用户/消费者），新基础设施正叠加于原有农业基础设施（土地、水利设施等）、工业基础设施（交通、能源等）之上，发挥越来越重要的作用。

互联网，有着如凯文•凯利描述的“类生物”的进化，时刻发生着各种可能性，尤其是随着物联网、工业互联网等技术不断应用到企业和产业链条上，不断催生出新经济、新业务和新模式。

•互联网＋智能制造。工业4.0、工业互联网、“互联网＋”更加注重物与物的连接，在未来越来越多的设备被连接，并呈指数的爆炸性的增长。这对财务转型，财资管理和经营带来深刻影响，包括大数据的处理、业务数据和资金数据的关联、智能分析和洞察，以及未来，每笔资金也都被贴上“物”的标签来流通、分析、管理和经营。

•互联网＋金融创新。互联网金融、物联网银行更注重人与人的关系、企业与企业的关系，以及产业链和价值链上的关系。这对金融创新，财资服务和交易提出了新的挑战，包括基于大交易数据的风控和金融定价、基于企业社群的嵌入式交易银行服务和链式财资、基于价值链和生态链的交易撮合和金融行为等等。

在互联网＋的时代下，财资互联网将成为企业未来商业经营和产业链管理的基础设施、神经中枢和大数据中心。

 

在物联网、云技术、大数据等技术的冲击下，企业对市场、用户、产品、企业价值链甚至整个商业生态进行重构，这也促使了企业家、财资管理者以及商业银行金融服务等对财资金融的无限想象。在互联网金融下，面向企业级互联网平台将是商业银行连通企业互联网转型的最佳入口和链接点，也是新金融文明和商业规则下的新生产函数的突破口。

麦肯锡全球研究院的一份报告指出，一场数字革命正在中国风起云涌。中国的数字化转型，使得互联网对生产力与增长产生深远影响。从B2B、B2C、C2C、M2O到O2O，商业形态的去中介化、去中心化已成为大势所趋。

电子商务作为传统企业“触网”的第一步，不仅能将企业的交易方式由原来的现货销售拓展到电商模式，同时，与企业的ERP、CRM等信息系统整合，能够作为打通产业链上下游的依托平台，强化产业链联动。并实现了与金融的相融合，能够加速信息流、资金流和物流的衔接与互动，优化资源配置，驱动业务模式转变，最终促进产业变革。

金融机构，尤其是各家银行选择以平台作为突破口，整合平台数据，发力金融互联网化，为传统企业的互联网化提供集供应链管理、多渠道支付结算、线上线下协同发展、云服务等于一体的定制化互联网金融综合服务，促进传统企业向互联网转型，以及产业+互联网+金融的融合发展。

长期以来，经济学著作中，土地、资本和人力并称为企业的生产要素。进入工业时代后，技术亦成为独立的生产要素，而信息和互联网时代，数据也将成为独立的生产要素。业内往往将“数据”比喻为工业时代的石油、农耕时代的“土地”。

未来十年，将是个人消费互联网向以企业运营为核心的企业互联网转化的时代，即各行各业的企业的互联网化。互联网飞速发展的二十年中，以BAT三家巨头为代表的消费互联网达到顶峰状态，未来十年，互联网产业格局不断变化，将全面转向“企业互联网”。

互联网金融是前两年的事，但是企业互联网金融是现在需要思考的。当企业互联网金融和企业财资经营融合后，财资互联网形成，有助于企业互联网化。基于互联网的基因，企业可以快速弯道超车（速度取决于银行服务、发展研究、技术进步），实现企业互联网。

在财资互联网时代，对数据挖掘和高级分析技能的需求日益增长为财资管理人士带来了重要机遇。财资管理者通过专业训练和日久积累，能够将自己对数据的敏感性和数据分析的核心技能应用到企业的非财资数据和其他数据中，将非结构数据和行为数据结构化。在未来5至10年内，随着企业互联网化和数据积累，财资管理部门可能实现从职能部门演变成服务部门乃至关键业务服务部门的质变，并处于战略决策和神经中枢、大数据中心的核心位置。

随着部门定位的改变，财资管理者的职能角色也将发生重大转变，甚至被重新定义。其职责将超越“记录和监控”资金数据和账目，发展为“管理和运营”企业所有资产的数据。在大型跨国企业的财资管理部门，新的职责包括：协助管理数据从原系统到大数据系统的转移，建立大数据枢纽中心；与IT、业务部门等密切配合，将分散孤立的数据进行有效整合，建立大数据聚合中心；与产业链、外部资本市场进行数据连接，建立大数据交易中心。

同时，财资互联网是对公金融服务创新的突破点，犹如电子商务、互联网金融、物联网等，资联网（财资互联网）将会成为新的风口！

思想、商业模式、技术、消费行为，等等，不断地促使并颠覆人们对传统业态的理解和思考。在互联时代，如何进行金融服务和财资管理的创新，我们需要拥有想象力，而不是传统的演绎。

现代财资管理是以企业财金资源的整体价值管理为主要导向，以资金结算管理、供应链管理、营运资金管理、流动性管理、资金风险管理、投融资管理和资金集中管理为主要内容，以盘活企业现金流，提高资金运用效能，实现企业财金资源保值和增值为主要目标。

基于资金流的特征，以及在网络技术变革力量的推动下，企业一方面致力于打通企业内部的财资价值链，实现资金链的集约化和精细化管理；另一方面致力于打通外部的财资价值链，使上下游企业与各类金融机构（如商业银行、财务公司、第三方支付公司）等之间资金链实时贯通，同时通过IT厂商、咨询机构等财资服务商提供的信息技术和管理方案，实现双边信息的充分对称、透明和更大范围内资金的统筹优化配置，并降低交易成本，提高资金安全性。

在互联网+时代，随着财务会计、资金管理等发展，对财资内涵的理解也发生明显变化：

第一层，财务性资产。从企业财富等角度理解，本义是财富、财产、财宝等，其变现能力强，价值高；

第二层，财务和资金。这是实务中CFO理解最多的。从企业财资相关部门理解：财务部和资金部；

第三层，财经资源。站在企业资源价值创造角度考虑。英文全称Treasury and Cash Resource，财即Treasury，金即Cash Resource，也即金流；

第四层，连接与一体化视角看企业内部与外部。财资=财务管理工作（企业）+资产服务工作（金融），是统一的共同服务对象。

随着财资管理的发展，实现财资管理的组织形式也愈加丰富多样，有结算中心、财务公司、共享服务中心、内部银行等。每个企业都有其特性，事实上，企业的历史、商业环境、总分机构的关系、股权关系、运作模式、商业规律、业绩考核等纷繁复杂，每个下属企业的业务特性、管控体系等亦有所区别。因此，在构建财资管理体系时，要根据企业发展情况考量，可以从梳理下属机构的关系和财资管理需求入手，以利益双赢或多赢为目标，梳理管理的切入点，组织形式是实现财资管理的一种途径，是财资管理达到一定层次后的上层建筑。

企业经营包括产品经营、客户经营和人才经营，每个经营环节离不开财资经营的对接支持，同时，财资经营也是连接资本经营，做好资本经营的基础保障。面向未来，财资经营需要从五个方面考虑，连接外部资产服务市场，并为企业的客户、产品与人才经营体系提供全面支撑与服务的运作体系。

•立足整体视角

•以数据视角

•以结算为基石

•以现金流窜经营

•管理与服务兼顾

由内部到外部，企业往往会产生四个链条：上下游的供应链、基于共享的生态链、以产业链核心企业为依托的产业链，以及基于大数据的价值链。面向这四个链条，金融服务机构可以为企业提供相应的金融服务：创新产业互联网金融、生态化金融、社会化金融和创新供应链金融。

由内部到外部，企业往往会产生四个链条：上下游的供应链、基于共享的生态链、以产业链核心企业为依托的产业链，以及基于大数据的价值链。面向这四个链条，金融服务机构可以为企业提供相应的金融服务：创新产业互联网金融、生态化金融、社会化金融和创新供应链金融。

人类历史上有诸如农耕群居、文艺复兴、工业革命等具有历史意义的伟大进步，但互联网的崛起更为伟大。农业革命和工业工革命是对人性的延伸、人类肢体的延伸（农业革命通过耕种延伸了胃，解决了温饱问题；工业革命通过机械和电气延伸了我们的肌肉，解决的十生产效率的问题）。互联网和信息革命则延伸了人类的大脑，是符号、是信息，当这一切通过互联网连接起来时，让信息的排列组合具有无穷多的多样性组合的可能性。

德鲁克曾预言，领导革命的往往是信息产业忽视的人——会计人员。财会人员、资金管理者掌握了企业庞大的数据资源，洞察、挖掘、制造、智能分析这些数据，尤其是在互联网、大数据、云计算等技术驱动下，将开启财资管理的无限想象。

遥想当年的“电子＋商务”成就了“电子商务”，成就了马云，那么，互联网时代怎么做财资呢？日本管理学家、经济评论家大前研一曾说过“资金无国界”，资金和物流相生相伴，类似物联网，财资中国首次提出“资联网”一词（互联网＋互联网财资＋企业互联网金融 ＝ 财资互联网＝资联网），资联网是很微小世界的产物，是资金的网络。

财资管理（融合财务、金融和信息技术）同样是门技术活，对每一笔收支的处理和分析（背后是理解和发现业务活动规律，从数字进行决策支持）、每一项投资的评估和现金流预测（结合环境的分析和内部的统筹，从资金洞察商机）等等，都需要数据和信息来支持，并加以专业的判断和技能。

在互联网、大数据时代，毫无疑问，科技已经重新塑造了CFO和财资管理者这一角色。从手工记录到电子表格软件到自动化ERP/TMS，以及目前基于大数据分析的BI、智能预测系统、互联网化云平台等等的变革，都在为现代财资职能铺路，使财资部门能够在企业中承担更多的角色，包括战略角色。

数据成为资产，不仅仅发生在企业内部，同样使整个产业链发生了变化：一是产业链的全链条信息化、数字化进程加速，二是金融服务越来越重视交易数据和行为数据的收集和挖掘（交易数据成为企业优质资产，数据质押已是现实），三是产业链核心企业呈现平台化、生态化趋势，并加快布局和主导产业数字战略。CEO、CFO和财资决策者越来越认识到数据的价值（经营数据、财务数据和交易数据），积极寻找优质的数据，并转化为企业资产，纳入到企业的数字战略和商业驱动计划中。

财资互联网，下一个新风口，将以互联网的精神、理念、模式和方法来经营管理和服务从单体企业到实体经济社会价值链中的财资；将成为互联网时代企业和金融的网络连接器；将是企业互联网金融的基础设施，基础设施需要基于结算、基于实实在在的东西。

财资互联网的提出有助于企业财务会计变革，会实现“实时记录、分享企业数据”、“积累企业信用的载点”、“企业结算等财务工作变简单”；也会带来新的探索，将对“传统记账方法”提出挑战，探索新的记账方法，也将促使“权责发生制走向实时收付实现制”，探索适合的会计基础。

支付是财资管理和整个经济活动的基石。随着企业转型和财务管理的变革，支付工厂模式被广泛应用，其服务范围也发生了变化：从单一的支付功能向收款、信用管理和流动性管理等扩展，形成大支付工厂。未来，随着越来越先进和自动化的解决方案的应用，大支付工厂还将转变成大数据中心，财资管理者可以将更多的时间和精力投入在资金的增值和数据的挖掘分析、商业洞察和决策支持上，而不是停留在对支付流程的管理和监督上。财资互联网在对公金融领域的应用，并结合金融机构在信息化建设、大数据挖掘上的得天独厚的优势和巨大潜力，依托物流、商流、资金流、信息流“四流合一”打造的经营新模式，将使改善服务和风险管理有无限可能。

财资互联网势必将推动金融服务和财资管理的蜕变：

•敏捷性运营：用户需求具有不确定性、多样化，且不可预测，通过柔性管理和敏捷性开发，建立价值驱动的DW/BI和洞察。

•互联网思维：不仅仅是依托互联网技术来改造管理和运营，更多是“用户思维、社群思维、社会化思维和平台思维”的应用和引入。

•场景移动化：移动互联网的应用是不可回避的趋势，互联网争夺的是流量和入口，而移动互联网时代争夺的是场景。

•大数据应用：财资管理成为企业经营和战略的决策关键支持成为可能。随着数据技术从关系型数据库到数据仓库，到联系分析，到数据挖掘和可视化，大数据技术应用越来越丰富。