“未来的竞争不是个体或组织之间的竞争，而是供应链之间的竞争。”全球新一轮科技革命和产业变革正在兴起，商流、物流、信息流、资金流“四流合一”促进了供应链管理模式的升级。数据化、信息化催生了新的供应链金融模式。数字化拓展了经济与金融的边界，变革了商业和财务的管理模式。“产融结合＋科技赋能”态势下，产业资金效率和竞争力获得不断提升。
文 | 董兴荣 李菲

“农业生产＋交易场景”的典型案例

正邦集团：新常态下农牧供应链金融创新

正邦集团是农业产业化国家重点龙头企业，国家高新技术企业，常年在中国民营企业500强中保持前100位，2018年以780亿元的营业收入位列全国农业行业第二，在江西民营企业中稳居第一。
作为一家集生猪养殖、饲料加工、兽药研发等为一体的现代企业集团，近年来，正邦集团充分发挥产业链优势，牢牢掌控生猪养殖从种猪到饲养再到屠宰的每一个环节，为提升食品安全提供了有力支撑。
农牧业领域融资难、融资贵
中国是农牧业大国，农牧业是关乎国计民生的最重要的基础行业之一。但是中国农牧业发展正在从传统的松散管理模式向专业精细化管理方向转型。虽然传统农牧行业上下游资源丰富，但由于缺乏专业的金融服务，导致无法将资源优势转化为产业优势，进而影响了整个农牧产业链的健康和平稳运行。
实际上，农牧业金融一直是中国金融体系中薄弱的一环，金融服务网点在农村分布较少。目前在农村，农牧业金融市场基本被邮储银行、农村信用合作社、农业银行等几家金融机构占据，但是其网点大多停留在镇一级，很难真正深入农村一线。根据银保监会资料显示，中国每个乡镇仅有2.13个金融网点，每50多个行政村仅有1个金融网点。中国的农牧业金融发展依然比较缓慢，处于起步的初级阶段。
另外，相关专业数据网站测算显示，经营30亩以上的农户所管理的土地占全部耕地面积的40%以上。假设其中50%的耕地经营者有借贷需求，按照一般粮食作物每年2000元/亩的收入进行保守估计，如果抵押率40%，仅耕地土地部分就会产生超过2000亿元的抵押贷款需求。而传统金融机构在农牧业金融领域的缺位给如电商平台、P2P、三农服务商等具备创新特质的互联网金融机构提供了广阔的市场空间。
从农业生产过程来看，在一个生产周期中由于生产投入与收成回款存在较长的时间差，在生产的不同阶段对金融需求有着很强的周期性，且由于农产品个性化强，不同的作物和养殖方案差别巨大，因此也就决定了农牧业产业链上的各主体的融资需求具有差异化和个性化的特点。而供应链金融作为一种创新的金融服务模式，其定制化、快速审批化及灵活多变的特性切合了这一融资需求，有利于缓解长期存在于农牧产业链上下游企业的融资难、融资贵等问题。
创新金融服务，促进农牧业生态圈发展
正大集团积极布局供应链金融，与江西银行合作，不断深化金融创新，加大服务产业上下游。江西银行为正邦集团开发的“正邦贷”专属贷款产品，为正邦集团下游客户提供可持续、批量化、数据化的金融服务，已辐射3000多户养殖户。

例如，有从事生猪养殖的企业在正邦集团的帮助下，通过供应链融资产品扩大生猪养殖和原材料采购。因为购买饲料、修建猪舍、购买小猪等常规经营容易存在资金缺口，与此同时，缺乏抵押物和经营场所位置偏僻，作为农户在银行较难获批贷款。在企业遇到资金短缺困难之时，正邦集团将该企业推荐给江西银行。一笔125万元、期限一年、按月付息到期还本的“正邦贷”如同“雪中送炭”，缓解了该企业养殖场经营压力。该企业负责人表示：“经营的养猪场从小变大，日渐走上正轨，与正邦合作养殖也已三年有余，目前已有存栏肉猪近千头，每年出栏1700余头，合作养殖模式下，养殖场经营也日渐规范。”

未来，正邦集团将在金融科技和资金方面不断寻求合作、完善服务，并积极发挥产业链客户资源等优势，助力整个农牧产业的生态的创新发展。

“批发零售＋交易场景”的典型案例

永辉超市：深耕供应链金融，开展新零售模式

永辉超市股份有限公司（简称“永辉超市”）成立于2001年，是中国大陆首批将生鲜农产品引进现代超市的流通企业之一，已发展成为以零售业为龙头，以现代物流为支撑，以现代农业和食品工业为两翼，以实业开发为基础的大型集团企业。
永辉超市坚持“融合共享”“竞合发展”的理念开创蓝海，与境内外零售企业共同繁荣中国零售市场，目前全国24个省市已发展近900家连锁超市。
多品牌、多渠道合作的供应关系
永辉超市食品用品类供应商主要有以下特征。
一是多品牌经营。除直供、直采类产品外，永辉超市供应商一般同时经营多种品牌，例如，某奶粉经销商代理的品牌包括美赞臣、惠氏、亨氏、施恩、太子乐、新西兰卡洛塔妮；某调味品代理商代理品牌：乌江榨菜、古龙罐头、厨邦酱油等。
二是多渠道销售。永辉超市供应商主要为省、市级经销商，区域代理商，渠道经销商，生产厂家，所经销的产品除供应永辉超市以外还供应沃尔玛、新华都、麦德龙、兴福兴等大中型商场超市、百货商场、二级批发商、零售店便利店、酒楼餐饮等，下游客群较为分散。
三是薄利多销的盈利模式。超市经营产品主要以快消品为主，“厂商—经销（供应）商—超市”在整个商业链条中呈现“夹心饼干”模式，即厂商与超市处于强势地位，厂商要求款到发货或提前打款提货（计划外），而超市有一定账期，经销商无法快速回笼资金，加上一定时间的基础库存，经销商需要垫付大量资金保证货物运转。
覆盖“流通＋零售产业链”的金融服务
永辉超市作为传统大型商超的代表，自然敏感地察觉了拓展金融服务对于其未来战略发展的重要性。因此在2015年8月正式开始进军金融领域。目前，永辉金融已经推出了“惠商超”“惠开店”“惠租”以及“好借”四款产品，基本覆盖了线下流通和零售产业链中的个人和小微企业需求。

“惠商超”主要服务流通小微企业，也就是品牌的经销商和商超的供应商。流通小微企业的注册、验证、授权、签约、融资放款全部在App内完成，通过量化模型实时自动授信、审批和放款。小微流通企业平均单笔融资在40万左右，平均融资周期在60天左右，小微企业年融资3~4次。

“惠商超”首批支持全国TOP100的零售商供应商，头部零售企业的供应商准入资质为永辉金融做了初步筛选；其次，企业授权永辉金融调用多个渠道的交易数据和信用数据，多个渠道交叉校验，降低了单一渠道造假的可能；再次，企业和企业法人采用一键绑定的共债协议，最大限度地保障了债务追索的有效性。

“惠开店”主要用于小微商户开店、加盟以及日常经营的融资需求，同时为连锁零售商户、加盟商户等快速发展的新业态提供服务，也针对数量巨大的传统街铺开放。与“惠商超”类似，“惠开店”也采用机器自动审批模式。

小微企业以及一般工商户提交的财务报表和银行流水基本是不被采信的。永辉超市自主研发了一套涵盖商户客流数据、进货数据、交易数据、支付数据、财税数据、租金数据、征信数据、口碑数据的风险模型，并通过一键绑定的共债协议实现风险的控制。而这条数据链并不是来源于单一孤岛，而是来源于多个相互独立却又能相互校验的平台和渠道，通过以相互校验来避免单一渠道的欺诈风险，但由于各个数据链极其破碎和分散，因此技术要求很高。除了永辉超市旗下的“永辉生活便利店”加盟店以及“永辉超级物种”加盟店外，“惠开店”也服务运营成本极低的传统商户，单笔融资金融从几千元到十几万元不等。

对于零售企业来说，布局金融业务除了巩固供应链关系，发挥既有的资源优势，其实还有着更多的想象空间，即零售企业的盈利方向正从交易末端向前端延伸。

在商务拓展方面，永辉金融采用了全国代理合作伙伴机制，不用金融行业代理机构，而是从原有B2B流通和零售产业的从业者里面培养，将其转化为B2B金融产品合作伙伴，以期在短时间内走进行业深处并触达客户。由于所有产品都是小微企业法人自己移动下载、身份验证和发起融资，并由永辉金融后端的机器按照模型自动审批，不需要合作伙伴介入融资和信审环节，因此也降低了合伙伙伴的准入门槛。

从产业链关系上看，以生鲜农产品为例，虽然这一品类产品在超市销售没有太多的账期压力，但借助布局农业金融，可以为农民在生产时提供更多的资金助力，从而达到有效控制规模、改善技术、提升效率的效果，对支持发展现代化农业，加快金融服务与现代农业的融合互促有着积极意义。

海底捞：服务至上，优化餐饮供应链

四川海底捞餐饮股份有限公司（简称“海底捞”）成立于1994年，是以经营高品质的特色川味火锅为主，融会各地火锅特色于一体的大型跨省直营餐饮民营企业。

产业链拓展延伸

海底捞有四个大型物流配送基地，分别设立在北京、上海、西安、郑州，以“采购规模化、生产机械化、仓储标准化、配送现代化”为宗旨，形成了集采购、加工、仓储、配送为一体的大型物流供应体系。
同时，海底捞还控制8家有代表性的产业上下游公司，完成了对火锅全产业链7大环节的布局，包括调味品、食材、供应链、技术等。其中，蜀海（北京）供应链管理有限责任公司（简称“蜀海”）为海底捞旗下的供应链公司，最初为海底捞提供食材采购、净菜加工等后端供应链服务，后来逐渐面向其他餐饮企业开放。在这个领域，美国供应链巨头公司Sysco已经做到400亿美元的年销售额，这让海底捞看到了供应链生意里的巨大商机，它提出“做中国版Sysco”的目标。
和其他的供应链企业不同，除了为餐饮企业提供产品、物流等，蜀海还上线了供应链金融业务，帮助餐饮企业解决资金周转难、银行贷款难等痛点，为餐饮企业提供全方位后台供应链的支撑。

以平台为基础，完善供应链第三方服务

作为一个综合性的第三方服务平台，海底捞以拥有三家门店以上的连锁餐饮企业为目标客群，从商品、信息、仓储配送、研发加工、金融等方面，为餐饮企业提供完整的后端供应链服务。
一是商品服务。海底捞提供的商品品类丰富，涵盖米面粮油、调味干货等十个品类，有专业的采购队伍负责采购食材，对供应商进行严格的资质审核和品控管理。
二是信息服务。餐饮老板用手机或者电脑登入海底捞后台系统，能够在线下单，实时查看商品库存，日清日结、方便对账，操作简单便利。此外，海底捞还会为餐饮企业客户提供数据分析服务，通过后台大数据呈现商品的价格变化趋势，分析采买菜品的成本变化等，为餐饮老板经营决策提供参考。
三是仓储配送服务。海底捞在全国有七个物流中心，日吞吐量达到900吨，通过全国布点，海底捞能够满足连锁餐饮企业异地扩张和跨区域经营的需求。
除了从商品采买到物流配送的“一站式服务”，海底捞还能提供多样化的配送服务。例如，有的餐饮企业自己采买商品，但需要借助海底捞的物流来做同城或者异地的配送，蜀海同样能够满足这部分客群的需求。
四是研发加工服务。海底捞在北京、上海、成都、西安、郑州、武汉和东莞建有7个生产加工基地，不仅能够提供标准化商品，还可以根据餐饮企业的配方制作个性化菜品，甚至和餐饮企业联合研发新菜。为了让餐饮老板放心，海底捞会和餐饮企业签署保密协议，防止配方外传。除了为餐饮企业做研发，海底捞目前还为7-ELEVEN便利店生产便当，涉足便利店餐饮的后端加工。
五是金融服务。海底捞作为第三方平台，通过保理融资、存货质押、仓单质押和待采融资四种成型的融资模式，帮助上游原料供应商和下游餐饮企业解决资金问题，为供应链产销两端均提供金融助力。
对于餐饮行业而言，季节性采购往往需要一大笔资金，如果餐饮企业把钱款全部用于后端采购，则无法为前端开新店提供资金支持。同时，中小餐饮企业又存在担保难、贷款难的问题，海底捞的“仓单质押”服务提供有效帮助。餐饮企业把商品存放在海底捞的仓库，蜀海出面做担保，银行对库存商品做出估值后，给餐饮企业发放贷款，从而减轻餐企的资金压力。
在上游供应商方面，海底捞同样帮助供应商获取银行贷款。供应商无需找餐饮企业催款，避免了销售端不付款、生产端缺乏生存资金，生产端不得不抬高价格的恶性局面，避免餐饮企业为成本买单。海底捞通过自身的信用体系，促成供应链产销两端的良性循环。海底捞以为餐饮企业做好供应链第三方服务为核心，致力于满足餐饮企业的需求。并通过整合海底捞等各方资源，帮助餐饮企业快速解决问题。